最良執行方針


最良執行方針(対面取引)

平成26年3月改訂
日産証券株式会社

この最良執行方針は、金融商品取引法第40条の2第1項の規定に従い、お客様にとって最良の取引の条件で執行するための方針および方法を定めたものです。

弊社では、お客様から国内の金融商品取引所市場に上場されている有価証券の注文を受託した際に、お客様から取引の執行に関するご指示が無い場合につきましては、以下の方針に従い執行することに努めます。

1. 対象となる有価証券

I.国内の金融商品取引所市場に上場されている株券、新株予約権付社債券、ETF(株価指数連動型投資信託受益証券)、REIT(不動産投資信託の投資証券)等、金融商品取引法施行令第16条の6に規定される「上場株券等」

II.グリーンシート銘柄及びフェニックス銘柄である株券、新株予約権付社債券等、金融商品取引法第67条の18第4号に規定される「取扱有価証券」

2. 最良の取引の条件で執行するための方法

弊社においては、お客様からいただいた注文に対し弊社が自己で直接の相手となる売買は行わず、すべて委託注文として取り次ぎます。

Ⅰ.上場株券等

弊社においては、お客様からいただいた上場株券等に係わる注文はすべて国内の金融商品取引所市場に取り次ぐこととし、PTS(私設取引所システム)への取次ぎを含む取引所外売買の取扱いは行いません。

i.お客様から委託注文を受託いたしましたら、速やかに国内の当該銘柄が上場している金融商品取引所市場に取り次ぐことといたします。金融商品取引所市場の売買立合時間外に受注した委託注文については、金融商品取引所市場における売買立合が再開された後に金融商品取引所市場に取り次ぐことと致します。

ii.「i.」において、委託注文の金融商品取引所市場への取次ぎは、次のとおり行います。

ア)上場している金融商品取引所市場が1箇所である場合(単独上場)には、当該金融商品取引所市場へ取り次ぎます。

イ)複数の金融商品取引所市場に上場(重複上場)されている場合には、執行時点において(株)QUICKの情報端末(弊社の本支店の店頭でご覧になれます)において対象銘柄の証券コードを入力して検索した際に最初に株価情報が表示される金融商品取引所市場(当該市場は、同社所定の計算方法により一定期間において最も売買高が多いとして選定されたものです。)に取り次ぎます。但し、執行時点において選定結果が示されない時には、お客様の合意の下の金融商品取引所市場に取り次ぎます。

ウ)制度信用取引の反対売買の執行については、新規建を執行した金融商品取引所市場と同一の金融商品取引所市場で執行します。同一の金融商品取引所市場での執行が困難な場合のみ、最良執行が可能な金融商品取引所市場を選定し、お客様の合意の下の金融商品取引所市場に取り次ぎます。

エ)ア)またはイ)により選定した金融商品取引所市場が、弊社が取引参加者または会員となっていないところ(東京証券取引所以外)である場合には、当該金融商品取引所市場への取次ぎについて契約を締結している者を経由して、当該金融商品取引所市場に取り次ぎます。

Ⅱ.取扱有価証券(グリーンシート銘柄及びフェニックス銘柄)

弊社では、基本的に取扱有価証券の注文はお受けしておりません。但し、取扱有価証券のうち、金融商品取引所において上場廃止となった銘柄として指定しているフェニックス銘柄について、お客様から売却注文をいただいた場合には、当該注文を、当該銘柄の投資勧誘を行っている金融商品取引業者に取り次ぎます。

当該銘柄の投資勧誘を行っている金融商品取引業者が1社である場合には当該金融商品取引業者へ、複数ある場合には、取次ぎを行おうとする時点の直近において当該各金融商品取引業者が提示している気配のうち、お客様にとって最も有利と考えられる気配を提示している金融商品取引業者に取り次ぎます。

なお、銘柄によっては注文をお受けできないものがあります。

3. 当該方法を選択する理由

Ⅰ.上場株券等

金融商品取引所市場は多くの投資家の需要が集中しており、取引所外売買と比較すると、流動性、約定可能性、取引のスピード等の面で優れていると考えられ、ここで執行することがお客様にとって最も合理的であると判断されるからです。

また、複数の金融商品取引所市場に上場されている場合には、その中で最も流動性の高い金融商品取引所市場において執行することが、お客様にとって最も合理的であると判断されるからです。

なお、制度信用取引はその制度上、新規建と反対売買とを同一金融商品取引所市場で行うことを前提としている仕組のため、反対売買に関しては最良執行方針に従った市場を選定することは致しません。同一の金融商品取引所市場で反対売買を執行することが困難な場合のみ、最良執行が可能な市場を選定したうえで、お客様の合意のもと執行する金融商品取引所市場を決めていただく方がお客様にとって納得のいく措置であると判断されるからです。

Ⅱ.取扱有価証券

弊社では、基本的に取扱有価証券の注文はお受けしておりません。但し、金融商品取引所において上場廃止となった銘柄として指定しているフェニックス銘柄については、上場していた当時から当該銘柄を所有されていたお客様の換金ニーズを速やかに実現する必要があると考えます。お客様からいただいた売却注文を、注文が集まる傾向がある投資勧誘を行う金融商品取引業者に取り次ぐことは、より多くの約定機会を確保することになり、お客様の換金ニーズを実現できる可能性が高まると判断されるからです。

4. その他

  1. 出合注文を受注した場合は、当初の執行時点において最良執行方針に基づき選定した金融商品取引所市場に取り次ぎます。有効期間終了後には、再受注した時点での最良執行方針に基づき選定した金融商品取引所市場に取り次ぎます。なお、お客様が執行金融商品取引所市場の変更を申し出られることは可能です。
  2. 次に掲げる取引については、2.に掲げる方法によらず、それぞれ次に掲げる方法により執行いたします。
    1. お客様から執行方法に関するご指示(弊社が自己で直接の相手方となる売買のご希望、執行する金融商品取引所市場のご希望、お取引の時間帯のご希望等)があった取引は、当該ご指示いただいた執行方法
    2. 投資一任契約等に基づく執行方法は、当該契約等においてお客様から委任された範囲内において弊社が選択する方法
    3. 株式積立投資等、取引約款等において執行方法を特定している取引は、当該執行方法
    4. 単元未満株の取引は、単元未満株を取り扱っている金融商品取引業者に取り次ぐ方法
  3. システム障害等により、やむを得ず、最良執行方針に基づいて選択する方法とは異なる方法(最良執行方針等で定めるものと異なる市場で執行することがありうること)により執行する場合がございます。その場合でも、その時点での最良の条件で執行するように努めます。
    最良執行義務は、価格のみならず、例えば、コスト、スピード、執行の確実性等さまざまな要素を総合的に勘案して執行する義務となります。したがって、価格のみに着目して事後的に最良でなかったとしても、それのみをもって最良執行義務の違反には必ずしもなりません。
  • 最良執行説明書(最良執行方針等に従って執行された旨を説明した書面)には、以下の事項を記載し、お客様から求められた日より20日(適格機関投資家であるお客様から同意を得た場合には、当該同意にかかる期間)以内に交付いたします。但し、お客様の注文執行後、3ヶ月を越える場合は交付致しません。
  1. 注文に係る有価証券取引の銘柄、数量及び売り又は買いの別
  2. 受注日時
  3. 約定日時及び執行した有価証券市場その他執行の方法

以上


最良執行方針(証券オンライントレード)

平成28年3月改訂
日産証券株式会社

この最良執行方針は、金融商品取引法第40条の2第1項の規定に従い、お客様にとって最良の取引の条件で執行するための方針および方法を定めたものです。

弊社では、お客様から国内の金融商品取引所市場に上場されている有価証券の注文を受託した際に、お客様から取引の執行に関するご指示が無い場合につきましては、以下の方針に従い執行することに努めます。

1. 対象となる有価証券

I.国内の金融商品取引所市場に上場されている株券、新株予約権付社債券、ETF(株価指数連動型投資信託受益証券)、REIT(不動産投資信託の投資証券)等、金融商品取引法施行令第16条の6に規定される「上場株券等」

II.グリーンシート銘柄及びフェニックス銘柄である株券、新株予約権付社債券等、金融商品取引法第67条の18第4号に規定される「取扱有価証券」は取扱いません。

2. 最良の取引の条件で執行するための方法

弊社においては、お客様からいただいた注文に対し弊社が自己で直接の相手となる売買は行わず、すべて委託注文として取り次ぎます。

Ⅰ.上場株券等

弊社においては、お客様からいただいた上場株券等に係わる注文は、以下に定める方法により金融商品取引所市場に取次ぎ、他の金融商品取引所市場あるいはPTS(私設取引所システム)への取次ぎを含む取引所外売買の取扱いは行いません。

i.当社は、東京証券取引所市場、札幌証券取引所市場および福岡証券取引所市場にのみ取次ぎます。

ii.上記i.に定める証券取引所市場のいずれかに二以上の市場に重複し上場する銘柄においては、全て東京証券取引所市場に取次ぎます。

ⅲ上記i.に定める証券取引所市場のいずれか一の市場にのみ単独上場する銘柄においては、当該市場に取次ぎます。

3. 当該方法を選択する理由

Ⅰ.上場株券等

当社のオンライン取引システムは、東京証券取引所市場とは直接接続し、札幌証券取引所市場および福岡証券取引所市場との接続は、取次ぎ先を経由して接続を行っています。したがって、2.のⅠ.のⅱ.に定める重複上場を行っている銘柄を、東京証券取引所市場以外の証券取引所市場へ発注する事は、取引執行のスピード面において東京証券取引所市場へ発注することに比べ劣後するため、東京証券取引所市場への発注が最も合理的であると判断されるからです。

4. その他

  1. 出合注文を受注した場合は、当初の執行時点において最良執行方針に基づき選定した金融商品取引所市場に取り次ぎます。有効期間終了後には、再受注した時点での最良執行方針に基づき選定した金融商品取引所市場に取り次ぎます。なお、お客様が執行金融商品取引所市場の変更を申し出られることは可能です。
  2. 次に掲げる取引については、2.に掲げる方法によらず、それぞれ次に掲げる方法により執行いたします。
    1. お客様から執行方法に関するご指示(弊社が自己で直接の相手方となる売買のご希望、執行する金融商品取引所市場のご希望、お取引の時間帯のご希望等)があった取引は、当該ご指示いただいた執行方法
    2. 投資一任契約等に基づく執行方法は、当該契約等においてお客様から委任された範囲内において弊社が選択する方法
    3. 株式積立投資等、取引約款等において執行方法を特定している取引は、当該執行方法
    4. 単元未満株の取引は、単元未満株を取り扱っている金融商品取引業者に取り次ぐ方法
  3. システム障害等により、やむを得ず、最良執行方針に基づいて選択する方法とは異なる方法(最良執行方針等で定めるものと異なる市場で執行することがありうること)により執行する場合がございます。その場合でも、その時点での最良の条件で執行するように努めます。
    最良執行義務は、価格のみならず、例えば、コスト、スピード、執行の確実性等さまざまな要素を総合的に勘案して執行する義務となります。したがって、価格のみに着目して事後的に最良でなかったとしても、それのみをもって最良執行義務の違反には必ずしもなりません。
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